La Variable Capital Company (VCC) es el vehículo de fondo abierto propio de Singapur — una estructura de fondo corporativo con capital accionarial variable, múltiples subfondos y una significativa eficiencia fiscal para estrategias de inversión orientadas a Asia.
Introducido en 2020, el marco VCC otorga a Singapur un vehículo de fondo competitivo con las estructuras de las Islas Caimán. Una VCC puede operar como fondo independiente o como paraguas con múltiples subfondos — cada uno con activos y pasivos segregados — sin la complejidad de entidades jurídicas separadas. Las VCC califican para la red de tratados fiscales de Singapur y son elegibles para el Esquema de Subvención VCC de MAS.
Marensa Advisory asesora en la constitución de VCC, estructuración de subfondos, cumplimiento con MAS y la interacción entre vehículos VCC y gestores de fondos con licencia CMS.
Consultar constitución de VCCComprender las características estructurales y los requisitos de elegibilidad de la VCC ayuda a determinar si es el vehículo de fondo adecuado para su estrategia.
La VCC se ha convertido rápidamente en una alternativa real a los fondos Caimán para estrategias orientadas a Asia. La combinación de la red de CDI de Singapur, la eficiencia fiscal y la credibilidad regulatoria de MAS hace que las VCC resulten atractivas para los inversores institucionales.
Marensa Advisory asesora en la estructuración de VCC como parte de una configuración integral de gestión de fondos en Singapur — combinando la constitución de VCC con la licencia CMS y el soporte de cumplimiento continuo.
Iniciar la conversaciónSí. Una VCC paraguas puede tener múltiples subfondos con distintas estrategias de inversión, clases de acciones y bases de inversores. Cada subfondo tiene activos y pasivos segregados, protegiendo a los inversores de la exposición cruzada entre subfondos.
Sí — un gestor de fondos con domicilio en Caimán puede gestionar una VCC, pero la propia VCC debe ser gestionada por una entidad con licencia o registro MAS. Habitualmente, el gestor de Caimán delega la gestión de inversiones en un subgestor con licencia MAS constituido en Singapur.
No existe un tamaño mínimo de fondo para una VCC. Sin embargo, el Esquema de Subvención VCC de MAS exige que la VCC se comprometa a mantener operaciones en Singapur y que el gestor del fondo tenga licencia MAS.
Los fondos Caimán cuentan con una familiaridad establecida entre los inversores y exposición fiscal nula. Las VCC ofrecen acceso a la red de CDI de Singapur, credibilidad regulatoria de MAS, recuperación de costes mediante el Esquema de Subvención y redomiciliación desde Caimán. Para estrategias orientadas a Asia con inversores institucionales de Singapur, las VCC son cada vez más preferidas.