金融牌照 · 卢森堡

卢森堡AIFMD授权

卢森堡是欧盟另类投资基金管理人(AIFM)授权的首选司法管辖区,持有欧盟AIFMD护照,可向27个欧盟成员国的专业投资者营销另类投资基金。

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概览

卢森堡——欧盟基金管理中心

欧盟AIFMD(另类投资基金管理人指令)要求,向欧盟专业投资者营销另类投资基金(AIF)的基金管理人须获得AIFM授权。卢森堡CSSF是欧洲最受尊重的金融监管机构之一,卢森堡注册的AIFM可享有完整的AIFMD护照——凭借单一监管体系向全部27个欧盟成员国营销另类投资基金。

Marensa Advisory为卢森堡AIFMD授权策略提供咨询服务,涵盖CSSF申请、托管安排、报告义务,以及在AIFMD国家私募配售制度下管理非欧盟另类投资基金。

申请卢森堡AIFMD授权
服务范围
  • 依据AIFMD/2013年7月12日法律向CSSF提交AIFM授权申请
  • 法律实体设立:卢森堡SA或SCA
  • 最低资本:12.5万欧元(内部AIFM为30万欧元)
  • 委任托管人(卢森堡信贷机构)
  • 风险管理与投资组合管理职能
  • CSSF批准的执行官员(至少2名)
  • AIFMD附件四监管报告(ESMA模板)
  • 向CSSF申报AIFMD营销护照通知
  • 反洗钱/反恐融资计划及CSSF合规官员
关键事项

卢森堡AIFMD——关键结构要点

在卢森堡获得AIFMD授权是非欧盟基金管理人寻求欧盟机构营销准入的标准路径。

完整的欧盟营销护照
卢森堡授权的AIFM可向CSSF申报通知,凭借AIFMD护照向全部27个欧盟成员国营销欧盟另类投资基金,无需在每个成员国单独获得监管授权。
非欧盟AIFM委托安排
非欧盟基金管理人(阿联酋、新加坡、英国脱欧后)可在卢森堡设立AIFM,并在符合AIFMD合规委托安排的前提下,将投资组合管理委托回非欧盟管理人——同时在卢森堡AIFM层面维持实质性存在。
托管人要求
获得AIFMD授权的AIFM须为其管理的每只另类投资基金委任CSSF批准的卢森堡托管人。托管人负责持有基金资产,并对AIFM遵守基金投资政策的情况进行监督。
执行官员
卢森堡AIFM须拥有至少两名驻卢森堡的CSSF批准执行官员,由其对AIFM的监管合规承担个人责任,且其职能不得被委托。
AIFMD附件四报告
AIFM须向CSSF定期提交AIFMD附件四报告,涵盖基金持仓、敞口、杠杆率、流动性及交易对手风险,适用ESMA报告模板。
实质性要求
AIFMD后的委托安排要求卢森堡AIFM具备充分的实质性存在——包括足够的人员配置、决策能力,以及不可完全外包的风险与合规监督职能。
工作流程

我们如何开展工作

01
架构设计
我们设计卢森堡AIFM架构——实体形式、委托安排、执行官员来源及托管人遴选。
02
实体设立
我们与卢森堡律师及公证机构协调,完成卢森堡实体(SA或SCA)的设立工作。
03
CSSF申请
我们准备并提交完整的AIFMD授权申请材料,包括业务计划、合规计划、关键职能描述及执行官员申请文件。
04
托管人接洽
我们协调每只拟管理另类投资基金的托管委托谈判与签约事宜。
05
AIFMD护照申报
授权获批后,我们为每个目标欧盟成员国管理AIFMD营销护照通知申报工作。
06
持续合规
我们管理AIFMD附件四报告、年度AIFM监管报告及与CSSF的监管沟通事务。
为何选择Marensa

欧盟准入。卢森堡架构。

对于规模化向欧盟专业投资者营销另类投资产品的基金管理人而言,AIFMD护照是最高效的路径——但必须认真对待CSSF实质性要求和托管义务。

Marensa Advisory注重商业可行性,为卢森堡AIFMD架构提供专业咨询,将监管专业知识与对基金管理人商业目标及投资者需求的深刻理解有机结合。

开始交流
27
欧盟成员国
CSSF
监管机构
EUR 125K
最低资本
AIFMD
护照制度
常见问题

常见问题解答

卢森堡AIFM是否需要在卢森堡设有实体办公场所? +

是的。CSSF要求卢森堡AIFM在卢森堡具有真实的实质性存在——至少须有两名CSSF批准的执行官员,其须对公司的受监管业务活动承担责任,且不能同时在其他地方从事完全外包的职能。

阿联酋或新加坡管理人能否通过卢森堡AIFM接触欧盟投资者? +

可以。这是最主要的使用场景。非欧盟管理人在卢森堡设立AIFM,将投资组合管理委托给非欧盟实体,并利用卢森堡AIFM的AIFMD护照向全部27个成员国的欧盟专业投资者开展营销。

什么是AIFMD修订版(AIFMD II)? +

AIFMD II于2024年正式生效——进一步收紧委托规则,新增贷款发起基金条款,并扩展托管人护照规定。卢森堡AIFM须在其合规计划中满足AIFMD II的相关要求。

CSSF的AIFMD授权审批需要多长时间? +

CSSF自收到完整申请起,法定审查期为3个月。实践中,从初步接触到获得授权,通常需要6至9个月,包括实体设立、人员招聘及CSSF审查等环节。

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