La autorización AIFMD en Luxemburgo otorga el pasaporte UE de comercialización para distribuir fondos de inversión alternativos en los 27 estados miembros de la UE — con la supervisión de la CSSF y acceso a la red de acuerdos de comercialización de Luxemburgo con terceros países.
Luxemburgo alberga el mayor número de gestoras AIFMD autorizadas de la UE — con más de 400 gestoras de fondos de inversión alternativos (GFIA) autorizadas por la CSSF. El pasaporte AIFMD permite a una GFIA autorizada en Luxemburgo comercializar fondos de inversión alternativos a inversores profesionales en todos los estados miembros de la UE sin notificación país por país.
Marensa Advisory asesora en la estructuración de la autorización AIFMD en Luxemburgo — desde la constitución de la sociedad hasta la solicitud a la CSSF, la configuración de la sustancia y el cumplimiento regulatorio continuo incluyendo la elaboración de informes del Anexo IV de la AIFMD.
Iniciar la autorización AIFMDLa autorización AIFMD en Luxemburgo implica requisitos regulatorios sustantivos — pero proporciona acceso al pasaporte UE de comercialización más valioso en la gestión de fondos alternativos.
El pasaporte AIFMD es el instrumento de distribución de fondos más valioso en Europa — pero obtenerlo requiere una sustancia genuina en Luxemburgo, directores con funciones aprobados por la CSSF y un programa de cumplimiento robusto.
Marensa Advisory asesora a gestores no-UE (EAU, EE.UU., Asia) en la estructuración de su presencia AIFMD en Luxemburgo — diseñando el modelo correcto de delegación, sustancia y cumplimiento para la distribución en la UE.
Iniciar la conversaciónSí — la AIFMD permite una delegación sustancial de la gestión de carteras a gestores de inversión no-UE. Sin embargo, la GFIA de Luxemburgo debe retener la supervisión, control y responsabilidad final. La CSSF examinará la estructura de delegación para garantizar que la GFIA no sea una "entidad buzón".
La CSSF tiene un plazo de 3 meses para autorización AIFMD. En la práctica, la solicitud debe estar bien preparada antes de su presentación formal — lo que generalmente supone 3-6 meses de preparación. El tiempo total desde el inicio hasta la autorización suele ser de 6-12 meses.
Sí — la autorización AIFMD cubre todas las estrategias de fondos de inversión alternativos — capital privado, deuda privada, fondos de cobertura, fondos inmobiliarios y fondos de infraestructuras. La GFIA especifica las estrategias en el momento de la solicitud.
El Anexo IV es el informe de transparencia regulatoria de la AIFMD — presentado por las GFIA a su regulador de origen (CSSF en el caso de Luxemburgo) con datos sobre los FIA gestionados, niveles de apalancamiento, exposiciones de liquidez y perfil de riesgo. La frecuencia oscila entre trimestral y anual según el tamaño de los activos bajo gestión.